أساسيات المعاشات

أساسيات المعاشات

المعاشات هي منتجات مالية تهدف إلى تعزيز أمن التقاعد. القسط السنوي هو اتفاق على شخص واحد أو منظمة لدفع مجموعة أخرى من المدفوعات. عادة ما يتعلق مصطلح "الأقساط" بعقد بين فرد وشركة تأمين على الحياة.

هناك العديد من فئات المعاشات. يمكن تصنيفها حسب:

طبيعة الاستثمار الأساسي - ثابت أو متغير
الغرض الأساسي - التراكم أو الدفع (مؤجل أو فوري)
طبيعة التزام الدفع - فترة محددة أو مبلغ ثابت أو مدى الحياة
الحالة الضريبية - مؤهلة أو غير مؤهلة
ترتيب الدفع الممتاز - قسط واحد أو قسط مرن
يمكن تصنيف الأقساط في العديد من هذه الفئات في وقت واحد. على سبيل المثال ، قد يقوم الفرد بشراء قسط سنوي متغير غير مؤهل ومتغير مؤجل.

بشكل عام ، تشتمل الأقساط السنوية على الميزات التالية:

1. تأجيل الضرائب على أرباح الاستثمار

يتم فرض ضرائب على العديد من الاستثمارات عاماً بعد عام ، ولكن أرباح الاستثمار - أرباح رأس المال ودخل الاستثمار - في الأقساط ليست خاضعة للضريبة حتى يسحب المستثمر المال. هذا التأجيل الضريبي ينطبق أيضا على 401 (k) s و IRAs؛ ومع ذلك ، على عكس هذه المنتجات ، لا توجد حدود للمبلغ الذي يمكن للمرء وضعه في الأقساط. وعلاوة على ذلك ، فإن الحد الأدنى لمتطلبات السحب السنوية أكثر ليبرالية مما هي عليه بالنسبة لـ 401 (k) s و IRAs.

2. الحماية من الدائنين

يحصل الناس الذين يمتلكون المعاش الفوري (أي الذين يتلقون المال من شركة تأمين) على بعض الحماية من الدائنين. عموماً ، أكثر الدائنين الذين يستطيعون الوصول هو المدفوعات كما هي ، لأن المال الذي منحه مالك الأقساط لشركة التأمين الآن يخص الشركة. بعض قوانين الولاية وقرارات المحاكم تحمي بعض أو كل المدفوعات من تلك الأقساط.

3. مجموعة من خيارات الاستثمار

تقدم العديد من شركات الأقساط مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار. على سبيل المثال ، يمكن للأفراد أن يستثمروا في المعاش السنوي الثابت الذي يسدد سعر فائدة محدد ، على غرار شهادة إيداع البنك (CD). إذا كانوا يشترون المعاش المتغير ، يمكن استثمار أموالهم في الأسهم أو السندات أو الصناديق المشتركة. في السنوات الأخيرة ، أنشأت شركات الأقساط أنواع مختلفة من "الطوابق" التي تحد من مدى انخفاض الاستثمار من نقطة مرجعية متزايدة.

4. النقل بدون ضرائب بين خيارات الاستثمار

وعلى النقيض من الصناديق الاستثمارية والاستثمارات الأخرى المصاحبة لأموال الدفع الضرائبي ، لا تكون هناك أي عواقب ضريبية إذا كان الملاك يغيرون كيفية استثمار أموالهم. يمكن أن يكون هذا ذا قيمة خاصة إذا كانوا يستخدمون استراتيجية تسمى "إعادة التوازن" ، والتي يوصى بها العديد من المستشارين الماليين. في ظل إعادة التوازن ، يقوم المستثمرون بتحويل استثماراتهم بشكل دوري لإعادتهم إلى النسب التي تمثل تركيبة المخاطر / العوائد الأكثر ملاءمةً لحالة المستثمر.

5. دخل مدى الحياة

يحول الأقساط السنوية الدائمة الاستثمار في مجموعة من الدفعات تستمر حتى ينتهي مالك الأقساط. في المفهوم ، تأتي المدفوعات من ثلاث "جيوب": الاستثمار الأصلي ، وعائدات الاستثمار والأموال من مجموعة من الناس في مجموعة المستثمرين الذين لا يعيشون طالما تتنبأ الجداول الاكتوارية. يُعد التجميع فريدًا بالنسبة إلى الأقساط ، وهو ما يمكِّن الشركات الأقساط من ضمان الدخل مدى الحياة.

6. فوائد الورثة

هناك مخاوف مشتركة من أنه إذا كان الفرد يبدأ سريانًا فوريًا مدى الحياة ويموت بعد ذلك بقليل ، تحتفظ شركة التأمين بجميع الاستثمارات في الأقساط. لمنع هذا الوضع ، يمكن للأفراد شراء "فترة مضمونة" من خلال المعاش الفوري. وتضمن فترة مضمونة لشركة التأمين مواصلة الدفعات بعد وفاة المالك إلى واحد أو أكثر من المستفيدين المعينين ؛ تستمر الدفعات في نهاية الفترة المضمونة المعلنة - عادةً ما تكون 10 أو 20 سنة (تقاس من تاريخ بدأ المالك في استلام دفعات الأقساط السنوية). علاوة على ذلك ، لا تخضع مزايا الأقساط السنوية التي تمررها للمستفيدين إلى التحقق من الصحة ولا تخضع لإرادة مالك الأقساط.

أنواع المعاشات

الاقساط السنوية الثابتة

في قسط سنوي ثابت ، تضمن شركة التأمين الرئيسية ومعدل الحد الأدنى من الفائدة. وبعبارة أخرى ، فإن المال في قسط سنوي ثابت سيزداد ولن ينخفض ​​في القيمة. يمكن إصلاح نمو قيمة الأقساط السنوية و / أو الفوائد المدفوعة بالدولار أو بسعر فائدة ، أو قد ينمو بصيغة محددة. لا يعتمد نمو قيمة الأقساط السنوية و / أو الفوائد المدفوعة بشكل مباشر أو كامل على أداء الاستثمارات التي تقوم بها شركة التأمين لدعم الأقساط. وتقسم بعض المعاشات الثابتة إلى معدل فائدة أعلى من الحد الأدنى ، عبر عائد سياسة قد يعلنه مجلس إدارة الشركة ، إذا كان الاستثمار الفعلي للشركة وتكاليف النفقات والوفيات أكثر ملاءمة مما كان متوقعًا. يتم تنظيم المعاشات الثابتة من قبل إدارات التأمين الحكومية.

تعتبر حقوق المساهمين السنوية عبارة عن نوع من الأقساط السنوية الثابتة ، ولكنها تبدو كأنها هجينة. وهو يُمنح الحد الأدنى من الفائدة ، تماماً كما يفعل الأقساط السنوية الثابتة ، ولكن قيمته تستند أيضاً إلى أداء مؤشر أسهم محدد - يتم حسابه عادة كجزء من العائد الإجمالي لهذا المؤشر.

القيمة السنوية المعدلة للسوق هي القيمة التي تجمع بين ميزتين مرغوب فيهما ، وهما القدرة على تحديد وتحديد الفترة الزمنية ومعدل الفائدة التي ستنمو على مدى الأقساط ، ومرونة سحب الأموال من الأقساط قبل نهاية الفترة الزمنية المحددة . يتم تحقيق مرونة الانسحاب هذه عن طريق تعديل قيمة الأقساط ، لأعلى أو لأسفل ، لتعكس التغيير في المستوى العام لمعدلات الفائدة من بداية الفترة الزمنية المحددة إلى وقت السحب.

المعاشات المتغيرة

يتم استثمار الأموال في متغير سنوي في صندوق - مثل صندوق الاستثمار المشترك ، لكن صندوقًا مفتوحًا فقط للمستثمرين في التأمين على الحياة المتغير لشركة التأمين والعائدات المتغيرة. ولدى الصندوق هدف استثماري محدد ، وتحدد قيمة الأموال في المعاش المتغير - ومقدار المال الواجب دفعه - من خلال الأداء الاستثماري (صافي المصروفات) لذلك الصندوق. يتم تنظيم معظم المعاشات المتغيرة لتقديم المستثمرين العديد من البدائل المختلفة للصندوق. يتم تنظيم المعاشات المتغيرة من قبل إدارات التأمين الحكومية والهيئة الفيدرالية للأوراق المالية والبورصات.

تكون العناصر التالية متاحة في شكل ثابت أو متغير.

1. الأقساط السنوية المؤجلة

تم تصميم الأقساط السنوية المؤجلة لجمع الأقساط وتراكم دخل الاستثمار على مدى فترة زمنية أطول للدفع في وقت لاحق - على سبيل المثال ، عندما يتقاعد الفرد. أما الأقساط السنوية المؤجلة ، التي يشار إليها أيضاً بمعاشات الاستثمار ، فتتوفر بأشكال ثابتة أو متغيرة.

2. المعاشات الفورية

تم تصميم الأقساط الفورية للبدء في دفع الدخل مرة واحدة بعد أن يتم شراء المعاش الفوري. تعتمد الفترة الزمنية على عدد المرات التي سيتم فيها دفع الدخل. على سبيل المثال ، إذا كان الدخل شهريًا ، فإن الدفعة الأولى تأتي بعد شهر واحد من شراء الحد السنوي المباشر. المعاشات الفورية متوفرة أيضا في أشكال ثابتة أو متغيرة

3. الأقساط السنوية الثابتة

تدفع الأقساط السنوية المحددة دخلًا لفترة محددة من الوقت ، مثل عشر سنوات. لا يعتمد المبلغ المدفوع على العمر (أو الحياة المستمرة) للشخص الذي يشتري الأقساط ؛ تعتمد الدفعات بدلاً من ذلك على المبلغ المدفوع في المدة السنوية ، ومدة فترة العائد ، و (إذا كانت ثابتة سنويًا) سعر فائدة تعتقد شركة التأمين أنه يمكن أن يدعمه لفترة الدفع.

4. الأقساط السنوي

يوفر الدخل السنوي مدى الحياة للدخل المتبقي للشخص (يسمى "annuitant"). ويستمر التغير في المعاشات مدى الحياة في الدخل حتى يموت الثاني من اثنين من المساعدين. لا يمكن لأي نوع آخر من المنتجات المالية الوعد للقيام بذلك. يعتمد المبلغ المدفوع على عمر الشخص السناوي (أو الأعمار ، إذا كان عمره السنوي الثاني) ، والمبلغ المدفوع في المعاش ، و (إذا كان هو قسط سنوي ثابت) سعر الفائدة الذي تعتقد شركة التأمين أنه يمكن دعم لطول فترة الدفع المتوقعة.

5. الأقساط السنوية المؤهلة

إن القسط السنوي المؤهل هو استثمار يستخدم في استثمار الأموال وصرفها في خطة تقاعد مفضلة للضرائب ، مثل خطة IRA أو خطة Keogh أو الخطط التي يحكمها القسم 401 (k) أو 403 (b) أو 457. في قانون الإيرادات الداخلية. الخطة ، لا يتم تضمين الأموال المدفوعة في الأقساط في الدخل الخاضع للضريبة للسنة التي يتم دفعها فيه. تنطبق جميع الأحكام الضريبية الأخرى التي تنطبق على المعاشات غير المؤهلة أيضًا على المعاشات المؤهلة.

6. المعاش غير المؤهل

إن المعاش غير المؤهل هو واحد يتم شراؤه بشكل منفصل عن ، أو "خارج" ، خطة تقاعد مدفوعة بالضرائب. أرباح الدخل من جميع الأقساط ، المؤهلين وغير المؤهلين ، يتم تأجيلها حتى يتم سحبها ؛ عند هذه النقطة يتم التعامل معها كدخل خاضع للضريبة (بغض النظر عما إذا كانت مصدرها بيع رأس المال عند الربح أو من أرباح الأسهم).

7. الأقساط السنوية

قسط سنوي واحد هو عبارة عن قسط سنوي يتم تمويله من خلال دفعة واحدة. قد يتم استثمار الدفع للنمو لفترة طويلة من الزمن - قسط سنوي مؤجل قسط - أو استثمار لفترة قصيرة ، وبعد ذلك يبدأ الدفع - قسط سنوي فوري واحد. غالباً ما يتم تمويل المعاشات السنوية الممتازة من خلال عمليات الانقلاب أو من بيع أصل مرموق.

8. الأقساط السنوية المرنة

إن القسط السنوي المرن هو عبارة عن قسط سنوي يُراد تمويله من خلال سلسلة من الدفعات. تعتبر الأقساط السنوية المرنة هي الأقساط السنوية المؤجلة فقط ؛ أي أنها مصممة بحيث يكون لها فترة كبيرة من المدفوعات في السنة بالإضافة إلى نمو الاستثمار قبل سحب أي أموال منها.